“當前，利率市場化改革的焦點已經從‘放得開’轉向‘形得成’‘調得了’。但由於金融機構自主定價能力不足和非理性競爭等因素，利率市場化改革任重道遠。”市場利率定價自律機製主任委員、中國行長劉珺日前在《中國金融》雜誌上發表署名文章稱，市場利率定價自律機製（下稱“利率自律機製”）將聚焦深化利率市場化改革，助力提升貨幣政策效能；聚焦加強利率自律管理，維護公平有序的市場秩序；聚焦強化金融機構定位，持續提升價值創造能力。
對於過去一年利率自律機製工作，劉珺總結道，“發生了很多新變化、呈現眾多新氣象。”他舉例說，比如，從過去以柔性協調為主，轉為更加注重規範秩序，成為人民銀行實施貨幣政策的有力助手。又如，從主要在幕後發揮作用，轉為更多地走向前台，多次公開發聲，協調市場一致行動，嚴肅性、權威性不斷增強。再如，從以日常自律管理為主，轉為更加注重機製建設，出台創新性製度措施，自律管理更實、更有效。
同時，利率自律機製工作麵臨新形勢、新任務。劉珺表示，由於金融機構自主定價能力不足和非理性競爭等因素，利率市場化改革任重道遠。
他進一步分析說，金融機構非理性競爭阻礙合理利率“形得成”。金融機構仍普遍存在“規模情結”，並且以“內卷”和非理性競爭的方式實現規模擴張，削弱了利率政策的傳導效果，主要表現在貸款利率“下行快”和存款利率“降不動”兩個方麵。
另外，非市場因素製約利率“調得了”。劉珺舉例說，市場不成熟造成的金融市場分割，導致不同市場利率比價關係出現一定的扭曲。此外，大客戶普遍與銀行簽訂長期限固定利率的存款服務協議，在協議期限內，新存款業務不受利率調整影響，導致部分客戶執行利率高於市場水平。這些機製上的非市場因素不僅加劇了銀行利率風險，還削弱了利率調整時效性。
中央經濟工作會議明確提出，2025年要實施適度寬鬆的貨幣政策。這不僅意味著增加貨幣供應量，更為關鍵的是打通“寬貨幣”到“寬信用”的傳導渠道。
劉珺表示，利率自律機製將靠前落實好適度寬鬆的貨幣政策、持續深化利率市場化改革，以改革創新精神深化自律工作，推動行業高質量發展、高水平自律。
在聚焦加強利率自律管理、維護公平有序的市場秩序方麵，劉珺特別提及，針對銀行業低水平“內卷”問題，進一步強化自律管理，特別是大型商業銀行要帶頭堅決不打“價格戰”。
“市場競爭過度的根源在於同質化服務過度、差異化不足。”劉珺表示，要從根本上解決問題，關鍵還是要提升專業能力，以服務創造價值、靠競爭力“吃飯”。應以利率自律機製等平台為依托，增進同業溝通交流，圍繞服務國家重大戰略、重點領域和薄弱環節，加強金融服務新模式、新業態的探索及經驗分享，推動健全多層次金融服務體係，更好地滿足實體經濟和人民群眾多層次金融服務需求。
劉珺表示，作為利率自律機製主任單位，中國工商銀行將與秘書處和各成員單位緊密協作，發揮領軍銀行作用，積極傳導落實宏觀政策要求，帶頭做好自律表率，嚴格落實各項自律倡議工作要求；站在市場參與者角度，協同主要成員單位研究確定存貸款及其他金融產品利率自律方案，暢通政策利率在不同市場的傳導機製，維護市場競爭秩序，以高質量自律全麵推進利率市場化改革走深走實，為建設金融強國、推進中國式現代化作出更大貢獻。
